Anoche no podía dormir planteandome ciertas dudas existenciales, casi, a cerca de las hipotécas en divisas. Que si vuelta por aquí, que si vuelta por allá…. y esta mañana Nacho me ha dado la respuesta a mis existenciales desconocimientos.
Hipotecarse en divisas siempre es arriesgado. Sobre todo si se trata de monedas sólidas, como el franco suizo, que se fortalecen aún más en momentos de incertidumbre como el actual
Gonzalo Simón
Tenga mucho cuidado si se hipoteca en una moneda extranjera. Es peligroso endeudarse en monedas diferentes a la de sus ingresos, sobre todo si son divisas que, como el franco suizo, sirven de refugio en épocas de crisis. Siempre conviene invertir en monedas fuertes, pero nunca endeudarse en ellas. Esto es debido a que en épocas de alta volatilidad en los mercados, como la actual, los inversores venden activos con riesgo y compran monedas muy estables y con poco riesgo.
Una depreciación del euro frente al franco suizo puede provocar que tenga que pagar una cantidad muy superior al préstamo
inicialmente concedido.
Mucho riesgo para muy poco ahorro
Supongamos que usted pidió al principio de año una hipoteca por 100.000 euros, a 20 años de plazo. La cuota aproximada que tendría que pagar sería de unos 650 euros al mes. Si hubiera pedido una hipoteca en francos suizos, el banco le habría prestado 166.000 francos suizos (al cambio de 1,66 francos suizos por euro el 1 de enero). Como los tipos en Suiza son más bajos que los de la zona euro, la cuota mensual que tendría que pagar sería de aproximadamente de 870 francos suizos (al cambio, unos 525 euros). Esto significa que inicialmente tendría un ahorro de 125 euros mensuales.
Pero durante el mes de enero hemos asistido a una apreciación del franco suizo frente al euro. El cambio se sitúa ahora en 1,60 francos suizos por euro. Esto significa que, si quisiera cancelar la hipoteca ahora, tendría que devolver 103.750 euros. Es decir, que por un ahorro de 125 euros mensuales, en sólo 24 días usted habría perdido 3.750 euros.
Además, es necesario tener en cuenta otros aspectos a la hora de pedir un préstamo en francos suizos:
– Es muy posible que la tendencia del franco suizo siga al alza frente al euro. Si la divisa helvética, por ejemplo, se colocase en un franco por euro, la cantidad que tendría usted que devolver sería un 66 por ciento mayor. Es decir, por un pequeño ahorro potencial, se arriesga a tener que devolver 66.000 euros más por cada 100.000 euros de hipoteca pedidos.
– El ahorro en la cuota mensual se produce siempre que los tipos de interés en Suiza se mantengan por debajo de los tipos en la zona euro. Pero nadie garantiza que esto sea así siempre. Las políticas monetarias del BCE y del Banco de Suiza pueden ser diferentes en un futuro. Puede darse el caso de que Suiza quiera atraer capital extranjero y para ello suba sus tipos, por encima incluso de la tasa actual en la zona euro. Por tanto, al riesgo de depreciación del euro, se une el de una eventual subida de tipos en Suiza.
– El banco que le concede la hipoteca en divisas tiene que realizar todos los meses una operación de cambio de euros por francos suizos, para pagar la hipoteca en francos. El banco, por lo tanto, cada mes le cobra una comisión (normalmente bastante alta) por realizar esta conversión.
– Como el riesgo es mayor con las hipotecas en divisas, los bancos suelen prestar un porcentaje de sólo el 65 por ciento sobre la tasación de su vivienda (frente al 80 por ciento habitual).
– No especule con su hogar. Si quiere especular con la divisa, hágalo siempre con un excedente de dinero, pero nunca con la hipoteca.
Por un ligero ahorro inicial, corre el riesgo de tener que devolver una cantidad mucho mayor, paga comisiones por cambio de moneda durante 20 años, se arriesga a que los tipos en Suiza suban (con lo que el ahorro se convierte en gasto) y además le conceden una hipoteca por un importe menor que el habitual.
Si tiene una hipoteca en francos suizos, es el momento de pasarla a euros. La tendencia del franco suizo frente al euro ha cambiado a principios de año. Tras marcar un máximo frente al franco suizo, el euro ha iniciado una tendencia bajista (desde el punto de vista técnico, ha dibujado una figura bajista de un doble techo). Y es muy posible que esa tendencia continúe en los próximos años por los siguientes motivos:
– La turbulencia en los mercados financieros mundiales puede continuar y los inversores se van a refugiar en monedas fuertes como el franco suizo.
– La inflación en la zona euro es previsible que sea mayor que en Suiza. Esto implicará que los bienes en la zona euro serán más caros y menos competitivos. El euro se tendrá que depreciar frente a otras monedas fuertes, para equiparar el valor de los bienes entre los diferentes países.
– El Banco Central Europeo cuenta con grandes presiones para bajar tipos. Esto significaría una depreciación del euro con respecto al resto de monedas
